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美股SPAC|电动摩托车制造商 Zapp Electric Vehicles 通过 SPAC 上市
英国电动两轮车制造商Zapp Electric Vehicles正在与一家空白支票公司合并，以 5.73 亿美元的投后估值在纳斯达克上市。 Zapp 表示，它将利用合并所得款项将其期待已久的 i300 高性能、坐式城市踏板车推向市场。i300 最初于 2018 年亮相，并承诺将于2019 年底开始交付。然后，与许多其他公司一样，Zapp 遇到了全球大流行病，导致生产和交付中断，这让公司有时间重新评估生产方法。 Zapp 与一家第三方制造公司合作，并表示它现在有能力在明年制造多达 10,000 辆踏板车，并最终于 2023 年在欧洲市场推出。 “我们正处于战略转折点，也是上市的好时机，”Zapp 首席执行官兼创始人 Swin Chatsuwan 告诉 TechCrunch。“成为一家上市公司将为 Zapp 带来许多潜在的好处，包括更广泛地获得资本以帮助为我们的发展提供资金，以及在美国主要交易所上市所带来的全球知名度和品牌认知度。” 与特殊目的收购公司 (SPAC) CIIG Capital Partners II 的交易估计将为合并后的公司带来 2.74 亿美元的新现金以支持其增长，前提是 CIIG II 公共股东不赎回，以及 500 万美元的现有现金。问题是，假设现在没有赎回并不是 SPAC 市场的一部分。目前2022 年，赎回率升至 81% 左右。 CIIG II 拥有大约 2.94 亿美元的信托现金，因此，如果在最坏的情况下，大约 80% 的投资者决定赎回他们的股份，Zapp 将从这笔交易中获得大约 6000 万美元的净收益，甚至更少考虑交易和赞助费。 本次交易也没有对私募股权的公共投资（PIPE），在交易完成时将保证资本。 Zapp 告诉 TechCrunch，公司预计现有股东将 100% 的股权展期，CIIG 的现金信托账户将足以支持公司的增长资本需求，包括生产、营销和销售工作。 “当然，我们无法预测市场，但我们有意让市场对我们的交易感兴趣。首先，我们没有最低现金条件来关闭，” Chatsuwan说。“由于我们的资本要求低，我们的目标是在短期内实现正的自由现金流。” 为了快速、低成本和大规模地生产汽车，Zapp 与全球汽车制造公司 Summit Group 合作，该公司与福特、本田、丰田和沃尔沃等主要汽车客户合作。Zapp 表示，Summit 有能力每年生产 300,000 件，并且还可以提供工具和物流方面的专业知识。 CIIG II 来自与 CIIG Merger Corp. 相同的发起人和管理团队，CIIG Merger Corp. 去年与商用电动汽车公司 Arrival合并。自上市以来，Arrival 一直在努力赶上生产期限， 裁员以降低成本，最近将收入推迟到 2024 年。Arrival还因交易价格过低而收到纳斯达克的退市警告。该公司的交易价格为 0.35 美元，自年初以来下跌了 95%。 CIIG II 联席首席执行官 Gavin Cuneo 告诉 TechCrunch Zapp 会有所不同，因为“该业务正在进入一个庞大且不断增长的市场，该市场正在迅速向电力转型。” Arrival 也可以这样说，但我们会让他完成他的观点。“Swin 和团队开发了一款创新产品，其设计和架构适合‘城市摩托车’类别。Zapp 在制造和融资方面建立的战略合作伙伴关系降低了资本要求，并使公司处于实现近期正自由现金流的独特地位。” Cuneo 还指出，Zapp 今天已经准备好开始生产，他们通过与 Summit 合作的“轻资产”商业模式大大降低了资本支出要求。 那和 CIIG II 必须在 2023 年 5 月之前完成合并，否则就有需要将资金返还给投资者的风险。
