近日，一家来自香港的券商和资产管理服务公司贝德斯金融（Plutus Financial Group）向美国证券交易委员会（SEC）提交了上市申请，计划在纳斯达克主板上市，股票代码为“PLUT”。

这是继华赢东方（SWIN）之后，又一家香港券商冲击美国资本市场的案例。

员工人数稀少，9人。

这种扳起手指，都可以数完的员工数量，都可以去纳斯达克上市？（之前有很多朋友问森哥这个问题，现在看多了之后，你会不会有点改观！）

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贝德斯金融是做什么的？

根据其招股书显示，贝德斯金融成立于2018年，是一家通过其先进和安全的一站式电子平台提供广泛的产品和服务的多功能证券经纪公司。目前，贝德斯金融主要从事以下三项业务：

• 证券相关服务：包括证券交易和经纪服务、孖展融资服务以及承销和配售服务。贝德斯金融拥有香港证监会的第一类牌照（证券交易），可以为客户提供在香港联合交易所的证券交易服务。贝德斯金融还可以为客户提供孖展融资服务，即借贷资金或证券给客户，以增加其投资能力。此外，贝德斯金融还可以为客户提供承销和配售服务，即协助客户进行首次公开募股（IPO）或后续发行（FPO）等资本市场活动。

• 投资顾问服务：包括就证券提供咨询和就企业融资提供咨询。贝德斯金融拥有香港证监会的第四类牌照（就证券提供咨询），可以为客户提供专业的投资建议和策略。

• 资产管理服务：包括通过离岸基金结构和全权委托账户，根据投资者的背景和需求制定投资策略。贝德斯金融拥有香港证监会的第九类牌照（资产管理），可以为客户提供资产管理服务。

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为什么香港的券商都要去纳斯达克上市？

• 纳斯达克的优势：纳斯达克是全球最大的电子证券交易市场，也是中小型企业的聚集地。纳斯达克的上市标准相对宽松，不要求盈利或营收的最低门槛，只要满足一定的市值、股本和股东人数等要求，就可以申请上市。纳斯达克的上市费用也相对较低，一般在250万美元左右，远低于香港或其他市场的上市费用。纳斯达克的上市还可以为企业提供更广泛的融资渠道和更多的投资者关注，提高企业的知名度和影响力。

• 自身的原因：香港的券商和贝德斯金融这种公司都是以中国投资者为中心的服务提供商，他们的客户主要是中国的中小型企业和个人投资者。这些客户的需求和偏好与美国的投资者有很大的差异，导致他们在香港或其他市场的估值和认可度不高。因此，他们选择去美国上市，是为了寻求更合适的市场定位和更公平的市场竞争。同时，他们也希望通过在美国上市，提升自己的国际化水平和品牌形象，吸引更多的海外客户和合作伙伴。

为什么贝德斯金融净利润从2021年到2023年跌幅这么大？

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关键是跌幅这么大，他还敢去纳斯达克上市？

根据其招股书显示，贝德斯金融的净利润从2021年的2147万港元下降到2022年的-94.4万港元，再回升到2023年上半年的85.4万港元。其净利润的波动可能是受以下几个因素的影响：

• 业务结构的调整：贝德斯金融在2022年进行了业务结构的调整，将重点放在了资产管理服务上，而减少了证券相关服务和投资顾问服务的比重。这一调整导致了其营收的下降，同时也增加了其运营成本和风险。

• 市场环境的变化：贝德斯金融的业绩也受到了市场环境的影响，尤其是2022年下半年以来，由于新冠疫情的爆发和中美贸易摩擦的加剧，导致了全球股市的动荡和波动，影响了业绩。

• 业务发展的投入：贝德斯金融在2023年上半年加大了对业务发展的投入，包括拓展客户群、增加营销活动、提升技术平台、招聘人才等。这些投入虽然增加了其短期的费用，但也为其带来了更多的收入和利润机会。

• 上市筹备的影响：贝德斯金融在2023年上半年开始了在美国纳斯达克上市的筹备工作，包括聘请专业顾问、进行财务审计、编制招股书、申请上市条件等。这些工作也给贝德斯金融带来了一定的压力和挑战，包括满足美国的法律和监管要求、披露更多的信息和数据、承担更高的风险和责任等。

它的净利润的跌幅这么大，它还敢去纳斯达克上市，是因为他有信心在上市后实现更好的业绩和增长，以及享受纳斯达克的优势和机会。

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像这么小体量的公司，在纳斯达克上市后会有什么好处？

• 获得更多的资金和资源：在纳斯达克上市后，贝德斯金融可以通过发行股票或债券等方式，获得更多的资金和资源，用于扩大其业务规模、提升其服务质量、增加其产品和服务的多样性、开拓新的市场和客户等。

• 提升更高的标准和水平：在纳斯达克上市后，贝德斯金融需要遵守更严格的法律和监管规则，以及更高的财务和信息披露标准，这会促使其提升其管理和运营的效率和透明度，以及提高其风险控制和合规能力，从而提升其在行业内的声誉和地位。

• 增加更多的曝光和关注：在纳斯达克上市后，贝德斯金融可以借助纳斯达克的平台和影响力，增加其在全球市场的曝光和关注，吸引更多的投资者和媒体的注意，以及更多的潜在的合作伙伴和客户，从而增加其品牌的知名度和影响力。

当然，上市也会带来一些挑战和压力，比如团队管理、业绩预期、市场波动、监管变化、竞争激烈、市值管理、合作机构的协调等。

贝德斯金融需要在把握机遇的同时，应对好这些问题，实现可持续发展。